Оборотні кошти підприємств покликані забезпечувати безперервний їх рух на всіх стадіях кругообігу з тим, щоб задовольняти потреби виробництва в грошових і матеріальних ресурсах, забезпечувати своєчасність і повноту розрахунків, підвищувати ефективність використовування оборотних коштів.

Всі джерела фінансування оборотних коштів підрозділяються на власні, позикові і привернуті. Власні засоби грають головну роль в організації кругообігу фундацій, оскільки підприємства, що працюють на основі комерційного розрахунку, повинні володіти певною майновою і оперативною самостійністю з тим, щоб вести справу рентабельно і нести відповідальність за ухвалювані рішення.

Формування оборотних коштів відбувається у момент організації підприємства, коли створюється його статутна фундація. Джерелом формування в цьому випадку" служать інвестиційні засоби засновників підприємства. В процесі роботи джерелом поповнення оборотних коштів є отриманий прибуток, а також прирівняні до власних засобів так звані стійкі пасиви. Це засоби, які не належать підприємству, але постійно знаходяться в його обороті.

Такі засоби служать джерелом формування оборотних коштів в сумі їх мінімального залишку. До них відносяться: мінімальна перехідна з місяця в місяць заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства, резерви на покриття майбутніх витрат, мінімальна перехідна заборгованість перед бюджетом і позабюджетними фондами, засоби кредиторів, отримані як передоплата за продукцію (товари, послуги), засоби покупців по заставах за поворотну тару, перехідні залишки фундації споживання і ін.

Для скорочення загальної потреби господарства в оборотних коштах, а також стимулювання їх ефективного використання доцільно залучення позикових засобів.

Позикові засоби є в основному короткостроковими кредитами банку, за допомогою яких задовольняються тимчасові додаткові потреби в оборотних коштах. Основними напрямами залучення кредитів для формування оборотних коштів є:

- кредитування сезонних запасів сировини, матеріалів і витрат, пов'язаних з сезонним процесом виробництва;

- тимчасове заповнення недоліку власних оборотних коштів

На закінчення треба узагальнити усі факти і зробити деякі висновки.

1.Для нормального функціонування кожного підприємства необхідні оборотні кошти, що представляють собою грошові кошти, використовувані підприємством для придбання оборотних фондів і фондів обігу.

2.Оборотні фонди, тобто матеріальні ресурси на відміну від основних фондів використовуються в одному виробничому циклі, і їх вартість переноситься на продукт відразу і повністю.

3.Раціональне й ощадливе використання оборотних фондів - першочергова задача підприємств, тому що матеріальні витрати складають 3/4 собівартості промислової продукції. Зниження матеріалоємності виробу досягається різними шляхами, серед яких головними є впровадження нової техніки, технології, удосконалювання організації виробництва і праці.

4. Основна риса сучасного перехідного періоду - недостача у підприємств оборотних коштів. Прискорення оборотності оборотних коштів, що виміряється коефіцієнтом оборотності і тривалістю одного оберту в днях, досягається різними заходами на стадіях створення виробничих запасів, незавершеного виробництва і на стадії обігу.

Головною метою управління активами ХК „Луганськтепловоз”, у тому числі й оборотними коштами, є максимізація прибутку на вкладений капітал при забезпеченні стійкої і достатньої платоспроможності підприємства. Причому, ці задачі у певній мірі протистоять один одному. Так, для підвищення рентабельності грошові кошти повинні бути вкладені в різні оборотні і необоротні активи, із свідомо більш низкою, ніж гроші, ліквідністю. А для забезпечення стійкої платоспроможності в підприємства постійно повинна знаходитися на рахунку деяка сума коштів фактично вилучених з обігу для поточних платежів.

Важливою задачею в керуванні оборотними коштами є забезпечення оптимального співвідношення між платоспроможністю і рентабельністю шляхом підтримки відповідних розмірів і структури оборотних активів.

Слід також зазначити, що підприємство повинне підтримувати оптимальне співвідношення власних і позикових оборотних коштів, тому що від цього прямо залежить його фінансова стабільність і незалежність, можливість одержання нових кредитів.

У сучасних умовах украй важливо правильно визначати потреба в оборотних коштах. Оборотні кошти підприємства повинні бути розподілені по всіх стадіях кругообігу у відповідній формі й у мінімальному, але достатньому обсязі. Наднормативні запаси відволікають з обігу грошові кошти, свідчать про недоліки матеріально-технічного забезпечення, неритмічності процесів виробництва і реалізації продукції. Усе це приводить до омертвіння ресурсів, їхньому неефективному використанню.

Як відомо, критерієм ефективності керування оборотними коштами служить фактор часу. Чим довше оборотні кошти перебувають в одній і тій же формі (грошовій або товарній), тим за інших рівних умов нижче ефективність їхнього використання, і навпаки.

Загальна сума оборотних коштів ХК „Луганськтепловоз” за 2005 рік виросла на 1 735 870 грн., або на 21,4 %. Як і раніше залишається найбільшою частка дебіторської заборгованості 62,7 %, хоча вона скоротилася за 2005 р. на 16,6 %.

Не дивлячись на значну питому вагу власних засобів підприємства, їх не вистачало навіть на покриття основних засобів і інших внеоборотных активів, що свідчить про відсутність власних оборотних коштів.

Прискорення оборотності оборотних коштів на 113 днів вивільнило з обороту грошові кошти в сумі 139 909 933 грн.

Поліпшення оборотності спостерігалося по всіх групах оборотних коштів, в те числі, по дебіторській заборгованості (тривалість одного обороту в днях скоротилася на 120 днів (або 3,4 місяці)), по матеріальних оборотних коштах на 17 днів, а також по групі грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення.

Збільшення рентабельності оборотних коштів в динаміці за три роки свідчить про зростання величини чистого прибутку на кожний рубель, вкладений в поточні активи.

За 2005 рік спостерігалося поліпшення використовування матеріальних витрат у виробництві продукції.

Сума дебіторської заборгованості за період скоротилася на 2 494 271 грн., що з'явилося слідством скорочення заборгованості по товарах відвантаженим на суму 6 145 178 грн., у тому числі за рахунок повного погашення простроченої дебіторської заборгованості на суму 39 355 545 грн., а також списання на фінансовий результат простроченої заборгованості в сумі 333 077 грн.

Дані балансу свідчать про збільшення залишку грошових коштів на кінець року, який склав 376 626 грн. на початок року. Необхідно відзначити, що високу питому вагу в структурі реалізації займають взаємозаліки (84,6 %), що знижує надходження грошових коштів на рахунки підприємства. Збільшення залишку на кінець року відбулося по всіх показниках грошових коштів, виняток становив валютний рахунок.

Таким чином недостатність грошових коштів для оплати по рахівницях поточних зобов'язань на розрахунковому рахунку привела до необхідності витрачання засобів валютного рахунку.

Таким чином, можна зробити наступні висновки:

1. Для нормального функціонування кожного підприємства необхідні грошові кошти, які використовуються підприємством для придбання оборотних фондів.

2. Оборотні фонди, тобто матеріальні ресурси на відміну від основних фондів використовуються в одному виробничому циклі, і вартість їх переноситься на продукт відразу і повністю.

3. Раціональне і економне використання оборотних фондів - першочергова задача підприємств, оскільки матеріальні витрати складають 3/4 собівартості промислової продукції. Зниження матеріаломісткості виробу (витрата матеріальних ресурсів в натуральному і вартісному виразі на одиницю продукції) досягається різними шляхами, серед яких головними є упровадження нової техніки, технології, вдосконалення організації виробництва і праці.

4. Основна межа сучасного перехідного періоду - брак у підприємств оборотних коштів. Прискорення оборотності оборотних коштів, яке вимірюється коефіцієнтом оборотності і тривалістю одного обороту в днях, досягається різними заходами на стадіях створення виробничих запасів, незавершеного виробництва і на стадії обігу.

Оборотні кошти є однією з складових частин майна підприємства. Стан і ефективність їх використання - одна з головних умов успішної діяльності підприємства. Розвиток ринкових відносин визначає нові умови їх організації. Висока інфляція, неплатежі і інші кризові явища вимушують підприємства змінювати свою політику по відношенню до оборотних коштів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему ефективності їх використовування.

Значні резерви підвищення ефективності і використовування оборотних коштів знаходяться безпосередньо в самому підприємстві. У сфері виробництва це відноситься, перш за все, до виробничих запасів.

Основні шляхи скорочення виробничих запасів зводяться до їх раціонального використання; ліквідації наднормативних запасів матеріалів; вдосконаленню нормування; поліпшенню організації постачання, у тому числі шляхом встановлення чітких договірних умов поставок і забезпечення їх виконання; оптимального вибору постачальників; налагодженої роботи транспорту. Важлива роль належить поліпшенню організації складського господарства.

Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, перш за все оборотністю оборотних коштів.

Прискорення оборотності оборотних коштів залежить від часу знаходження їх на різних стадіях кругообігу, скорочення його тривалості. Воно досягається зростанням випуску і реалізації продукції, більш повним і раціональним використанням матеріальних ресурсів, скороченням часу технологічного циклу. На оборотність впливає використання новітніх досягнень науково - технічного прогресу

Ефективність використання оборотних коштів залежить від багатьох чинників, які можна розділити на зовнішні, що роблять вплив незалежно від інтересів підприємства, і внутрішні, на які підприємство може і повинне активно впливати. До зовнішніх чинників можна віднести такі, як загальноекономічна ситуація, податкове законодавство, умови отримання кредитів і процентні ставки по них, можливість цільового фінансування, участь в програмах, що фінансуються з бюджету. Ці і інші чинники визначають рамки, в яких підприємство може маніпулювати внутрішніми чинниками раціонального руху Оборотних коштів.

На сучасному етапі розвитку економіки до основних зовнішніх чинників, що впливають на стан і використання оборотних коштів, можна віднести такі, як криза неплатежів, високий рівень податків, високі ставки банківського кредиту. Кризу збуту проведеної продукції, і неплатежі приводять до уповільнення обороту оборотних коштів. Отже, необхідно випускати ту продукцію, яку можна достатньо швидко і вигідно продати, припиняючи або значно скорочуючи випуск продукції, що не користується поточним попитом. В цьому випадку окрім прискорення оборотності запобігає зростанню дебіторської заборгованості в активах підприємства.

Скорочення часу перебування оборотних коштів в незавершеному виробництві досягається: шляхом вдосконалення організації виробництва; поліпшенням вживаної техніки і технології; вдосконалення використовування основних фундацій (перш за все їх активної частини); економії по всіх статтях оборотних коштів; вдосконалення організації виробництва і праці.